La VaR conditionnelle – approche comparative : application sur le prix du pétrole

Chouiref, Mohamed Amine (2016). « La VaR conditionnelle – approche comparative : application sur le prix du pétrole » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en mathématiques.

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Résumé

La valeur à risque (VaR) est désormais une mesure très importante de la gestion de risque. En faisant appel à la filtration GARCH, comme outil de modélisation de la volatilité, et à la théorie des valeurs extrêmes (EVT), pour prendre en compte les valeurs extrêmes dans la gestion de risque d'une série financière, cette mesure a connu des extensions qui ont contribué à la perfectionner. Dans ce mémoire, nous simulons, par roulement, une prévision de la VaR pour une position courte puis longue dans le marché pétrolier, en appliquant les modèles EVT conditionnel et non conditionnel, et comparant leurs performances avec celles d'autres modèles connus tels que le modèle historique filtré, Cornish-Fisher, normal, historique,... Nous verrons que le modèle EVT conditionnel et le modèle historique filtré donnent de meilleurs résultats. Avec l'aide des tests de changements structurels, nous comparons les résultats obtenus par l'étude de la série entière avec ceux obtenus par les sous-séries périodiques. L'utilisation du modèle ARMA-GARCH à un retard sera critiqué en confrontant ses résultats avec ceux du modèle qui a suivi le processus classique de sélection de Box-Jenkins. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : Tests de changements structurels, ARMA, GARCH, volatilité, théorie des valeurs extrêmes (EVT), fenêtre glissante (rolling window), VaR non conditionnelle, VaR conditionnelle, violation de la VaR, backtesting.

Type: Mémoire accepté
Informations complémentaires: Le mémoire a été numérisé tel que transmis par l'auteur.
Directeur de thèse: Badescu, Alexandru
Mots-clés ou Sujets: Finances -- Modèles mathématiques / Finances -- Gestion du risque -- Méthodes de simulation / Changement structurel (Économie) / Théorie des valeurs extrêmes / Volatilité (Finances) / Produits pétroliers -- Prix
Unité d'appartenance: Faculté des sciences > Département de mathématiques
Déposé par: Service des bibliothèques
Date de dépôt: 20 juin 2016 18:10
Dernière modification: 20 juin 2016 18:10
Adresse URL : http://www.archipel.uqam.ca/id/eprint/8621

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