Estimation de modèles de risque de crédit avec des filtres à particules

Guacaneme Castiblanco, Fabio Orlando (2016). « Estimation de modèles de risque de crédit avec des filtres à particules » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en mathématiques.

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Résumé

Ce document porte sur l'estimation de paramètres et de variables latentes qui sont implicites dans les modèles de risque de crédit. Deux catégories des modèles sont considérés : Les modèles structurels et les modèles à forme réduite. Sous la première catégorie, la valeur marchande des actif est la principale mesure de solvabilité. Bien qu'elle n'est pas directement observée, elle peut être estimée grâce à sa relation avec la valeur de fonds propres. De même, sous la deuxième catégorie, les intensités de défaut qui ne sont pas observées peuvent être estimées en fonction des prix des instruments financières susceptibles de défaut. Cependant, tant la valeur de fonds propres que le prix des instruments financières observés dans le marché ne reflètent pas ni la variation de la solvabilité de la firme ni l'intensité de défaut en raison de la présence de bruits transactionnels. Il est donc nécessaire de représenter ce bruit transactionnel et de filtrer cette quantité. C'est à ce moment que les techniques de filtrage deviennent un outil important pour estimer ces variables latentes et les paramètres des modèles de risque de crédit en présence de bruit transactionnel. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : Risque de défaut, techniques de filtrage, filtre à particules, évaluation d'options, processus de diffusion, méthodes de simulation.

Type: Mémoire accepté
Informations complémentaires: Le mémoire a été numérisé tel que transmis par l'auteur.
Directeur de thèse: Boudreault, Mathieu
Mots-clés ou Sujets: Crédit -- Gestion du risque -- Modèles mathématiques / Filtres (Mathématiques) / Processus de diffusion / Méthodes de simulation
Unité d'appartenance: Faculté des sciences > Département de mathématiques
Déposé par: Service des bibliothèques
Date de dépôt: 02 sept. 2016 18:09
Dernière modification: 02 sept. 2016 18:09
Adresse URL : http://www.archipel.uqam.ca/id/eprint/8781

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