Politique monétaire, taux d'inflation de long terme et indétermination dans un modèle néo-keynésien avec rigidité des salaires et des prix

Tessier-Moreau, Lorenzo (2017). « Politique monétaire, taux d'inflation de long terme et indétermination dans un modèle néo-keynésien avec rigidité des salaires et des prix » Mémoire. Montréal (Québec, Canada), Université du Québec à Montréal, Maîtrise en économique.

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Résumé

Nous utilisons un modèle d'équilibre général dynamique stochastique d'échelle moyenne dans l'esprit de Christiano Eichenbaum et Evans (2005) afin d'évaluer les impacts sur l'équilibre des anticipations rationnelles de différentes calibrations de la fonction de réaction de la politique monétaire pour des taux d'inflation tendanciels variant entre 0 et 7 %. Notre modèle confirme la relation positive entre le taux d'inflation de long terme et la prévalence de l'indétermination de l'équilibre observée dans la littérature. Ce résultat repose principalement sur le niveau de rigidité des salaires, les rigidités réelles et sur le taux de croissance déterministe du PIB réel. Nous trouvons aussi que l'indétermination de l'équilibre est particulièrement sensible à la réponse du taux d'intérêt à l'« output gap ». En estimant des règles de Taylor pour les périodes pré et post Grande Modération et en simulant le modèle à l'aide de ces estimations, nous observons que la probabilité d'indétermination a diminué suivant la modération. Certaines valeurs estimées de la réponse à l'« output gap » pour la période post-modération impliqueraient cependant une probabilité d'indétermination contre-factuelle, ce qui soulève la question de l'adéquation entre la mesure empirique d'« output gap » et son équivalent théorique utilisé dans la modélisation. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : politique monétaire, DSGE, indétermination de l'équilibre, Grande Modération, taux d'inflation tendanciel

Type: Mémoire accepté
Informations complémentaires: Le mémoire a été numérisé tel que transmis par l'auteur.
Directeur de thèse: Phaneuf, Louis
Mots-clés ou Sujets: Politique monétaire / Modèles DSGE / Équilibre (Économie politique) / Inflation / Grande Modération
Unité d'appartenance: École des sciences de la gestion
Déposé par: Service des bibliothèques
Date de dépôt: 10 mai 2017 14:14
Dernière modification: 10 mai 2017 14:14
Adresse URL : http://www.archipel.uqam.ca/id/eprint/9665

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